Fakta rozhodnutí – současnost
Tyto údaje je snadné zjistit, nelze o nich pochybovat, nyní jsou platné. Ale za měsíc může být vše jinak (samozřejmě kromě roku narození).
- rok narození, pohlaví, popř. počet dětí a z nich plynoucí důchodový věk, věk předčasného důchodu, potřebná doba pojištění – dle zákona č. 155/1995,
- současná výše příjmu podléhající odvodům na sociální pojištění, typicky hrubá mzda klienta, popř. 50 % zisku u OSVČ.
- rizikový/investiční profil klienta – čím rizikovější profil máte, tím více se vám II. pilíř s největší pravděpodobností vyplatí. Nezapomeňte, že tzv. autopilot není povinný a není tedy nutné už od 35 let postupně snižovat podíl akcií. Ale pozor: investiční profil klienta podléhá dost často změnám.
Dilema rozhodnutí
Ve skutečnosti to není dilema. Vstupem do II. pilíře musíme přidat 2 % z HM a ta nelze porovnávat ani se slamníkem, ani jak to dělají mnohé (nejmenované) společnosti, s nějakým IŽP. Proto zde uvedu tabulku i pro třetí pilíř, ale také pro OPF. Veškeré údaje v ní uvedené jsou bez záruky.
| Co? | I. pilíř (bez/s II.) | II. pilíř (DS) | III. pilíř (PP;DPS) | Fondy |
| Povinný? | Ano | Ne | Ne | Ne |
| Kolik povinně? | 28%/25% HM | 5% HM | 0 | 0 |
| Kdy platím | dle zákona | dle zákona | dle smlouvy | dle smlouvy |
| Kdo definuje nominální výnos | stát | kapitálové trhy | kapitálové trhy | kapitálové trhy |
| Výnos mění | valorizace/demografie | typ portfolia | typ portfolia | typ portfolia |
| Důchod určen | pojišťovnou, nebo | pojišťovnou, nebo | kapitálovou hodnotou | |
| Vstupní poplatky | N/A | 0% | 0% | až 5% |
| Správní poplatky/poplatky | N/A / N/A | ANO/ANO | ANO/ANO | ANO/obvykle NE |
| – Státních dluhopisů | N/A | 0,3%/0 | N/A N/A | N/A |
| – transformovaný | N/A | N/A | 0,6%/15% ; N/A | N/A |
| – konzervativní | N/A | 0,4%/10% | N/A; 0,4%/10% | 0,7%-2%/0% |
| – vyvážený | N/A | 0,5%/10% | N/A; 0,8%/10% | 1,5-2,3%/0% |
| – dynamický | N/A | 0,6%/10% | N/A; 0,8%/10% | 2,6%/0% |
| Depozitář | ne (slib vlády) | ano | ano | ano |
| garanční fond | ne | ne | ne | ano |
| Na vaše jméno? | slib vlády | jednotky | jednotky | jednotky |
| zdanění výnosů kdy? | N/A | při výplatě | při výplatě | při odkupu |
| zdanění výnosů jak? | N/A | 0% | 15% | 15%, |
| Exekuce? | Ano, při výplatě | Ano, při výplatě | Ano, při výplatě | Ano, kdykoliv |
| Změna portfolia – možnost | NE | ANO | ANO | ANO |
| Změna portfolia – zdarma? | N/A | 1xročně | 1xročně | obvykle 1xročně |
| Změna portfolia – cena | N/A | 500 Kč | 500 Kč | rozdíl vst. popl. |
| Změna společnosti | NE | ANO | NE/ANO u DPS | ANO (odkup/nákup) |
| Změna společnosti – zdarma? |
| po 5 letech | N/A; po 5 letech | NE |
| Změna společnosti – cena? |
| 800 Kč | N/A;800Kč | vstupní poplatky |
| Předčasné ukončení | NE | NE | ANO | ANO |
| Roční výpis | NE | ANO | ANO | ANO |
| Státní příspěvek (SP) | NE | ~NE | 30%-23%-0% | NE |
| Daňové odpočty (DO) | NE | NE | ANO nad 12kKč | NE |
| Příspěvek zaměstnavatele | ANO, povinný 21,5% | NE | ANO, až 30kKč ročně | NE |
| Nárok na starobní důchod/penzi – min. věk | DV + podmínky | DV + podmínky | 50/60;DV | N/A |
| Důchod dřív | DV-5roky | DV-5roky | DV-5let | N/A |
| Přesluhování | ANO | ANO | ANO | ANO |
| Min. doba pojištění/spoření v DV | 29-35let | 29-35let | 1;2 roky (5 let) | 0 |
| Jiné podmínky | ANO | NE | NE | |
| Max. akcie během spoření | 0% | 80% | 100% | 100% |
| Max. akcií na začátku výplaty | 0% | 0% | 100% | 100% |
| min. měnové zajištění | 0% | 25% | 0% | 0% |
| Invalidní/pozůstalostní penze/důchod | ANO;ANO | ANO dle úspor | ANO dle úspor | kdykoliv |
| Starobní | ANO;ANO krácený | ANO dle úspor | ANO dle úspor | ne |
| Dědění starobní | NE | ANO | ANO | kdykoliv |
| Dědění v době spoření | NE | ANO | ANO | kdykoliv |
| Pozůstalostní penze/důchod | ANO;ANO | pokud je sjednána | ANO dle úspor, doby | kdykoliv |
| doba pobírání pozůstalostního důchodu | 1 rok (i víc za podmínek) | 3 roky | libovolně | libovolně |
| jednorázové vyrovnání | NE | NE | ANO | kdykoliv |
| odbytné | NE | NE | ANO | kdykoliv |
| starobní penze na určenou dobu | NE | ANO 20let | ano | kdykoliv |
| invalidní penze na určenou dobu | NE | ano 20 let | ano | kdykoliv |
| doživotní penze | ANO | ANO | ANO | NE |
Protože některé omyly jsou zažité a všeobecně rozšířené, některá fakta si dovolím zdůraznit:
- Vstupem do II. pilíře se nekrátí vůbec invalidní ani pozůstalostní (vdovské, vdovecké, sirotčí) penze. Nekrátí se ani základní výměra starobního důchodu, nyní cca 2300 Kč, ani důchod, na který jste si do doby vstupu vytvořili nárok.
- Po vstupu do II. pilíře sice nelze vystoupit, ale je možné v případě plné invalidity v době odchodu do důchodu se rozhodnout a fakticky anulovat vstup do II. pilíře.
- Platí se vždy za všech okolností 2% z příjmu podléhající sociálnímu pojištění, není možné ani více ani méně. Není takový druh příjmu, není odvod.
- Odvody do I. pilíře si zkrátíte v poměru 25/28 = 89,3 %, ale procentuální výměra se vám zkrátí v poměru 1,2/1,5 = 80 %, protože odvody na ni se krátí v poměru 9,5/12,5~=76% (zbytek jsou nekrácené nároky). Výše důchodu se vám za následující rok nezkrátí o 20%, ale krátí se jen procentuální výměra, která typicky tvoří kolem 80 % celkové výše důchodu. Zde záleží na výši vám vyměřeného důchodu.
Způsob výpočtu I. pilíře
Více viz zákon č. 155/1995 Sb., popř. můj článek, který tento složitý výpočet zpřehledňuje: http://spoctiduchod.mesec.cz/clanky/vyznejte-se-v-duchodu-jak-funguje-prvni-pilir/
Způsob výpočtu II. pilíře
Více viz zákon č. 426/2011 Sb. Opět schematicky, co odvedete, je celé zhodnocováno vámi vybranou investiční strategií. Každý rok jsou odvedeny správní poplatky dle vámi vybrané investiční strategie. A podíly (10 %) z navýšení důchodových jednotek.
Historická data – minulost
Minulost je minulostí. Nelze ji přímo aplikovat do budoucnosti, nicméně jsou to další nezpochybnitelná fakta.
Historický vývoj investic
Např. historický vývoj po všech nedávných „katastrofách“ na investičním trhu Dow Jones 30 naleznete na http://www.vhi.cz/index.php/blog-2/item/funguje-strategie-kup-a-drz-ve-21-stoleti.html. Nebo vývoj nejstaršího fondu na světě, indexu SAP500, amerických firemních i státních dluhopisů, a to od roku 1928. Hodnoty jsou v logaritmickém měřítku.http://www.vhi.cz/index.php/blog-2/item/pioneerfund.html
Historický vývoj I. pilíře
Zákon definující důchod z I. pilíře (tj. zákon č. 95/1995 Sb.) od vyhlášení měl 61 platných verzí. Měnily se téměř všechny vlastnosti, od redukčních koeficientů, přes podmínky získání důchodu (definice co je náhradní doba pojištění, jakým způsobem se započítá, min. potřebná doba pojištění, podmínek přesluhování, podmínek předčasného důchodu) až po důchodový věk.
Současně se měnil i způsob valorizace již vyplácených důchodů. V současné době jsou důchody valorizovány o méně než inflaci.
Demografie
Věková skladba není až tak minulostí, je to vlastně realita, pokud bych zanedbal to, že obrázek popisuje situaci 3 roky starou. Jak číst obrázek? Plocha reprezentuje počet obyvatel ČR. Odmyslete si lidi starší 62 let – současné důchodce. Odmyslete si lidi do věku cca 25 let – děti a převážně studenty. Lidé po 50 obvykle mají menší příjem, častěji jsou nemocní, bez práce či invalidní, popř. od věku 57 let jsou v předčasném starobním důchodu. Tedy lidé zhruba mezi 25 lety a 50 lety platí na současné důchody.
Věk odchodu do důchodu pro rok 2010 byl cca 62 let, do předčasného důchodu šlo odejít cca ve věku 57 let. Věkovou skladbu naleznete na stránkách ČSÚ http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/vekova_skladba_obyvatelstva_v_roce_2010
Důvody pro vstup či nevstup
Důvody pro vstup
- Diverzifikace zdrojů důchodu – I. pilíř je závislý téměř čistě na státu/demografii, II. pilíř je téměř čistě závislý na investičních trzích. Základní poučka říká, že je nebezpečné mít vajíčka v jednom košíku.
- Dědění – vyvedené peníze z I. pilíře jsou přídavným zdrojem pro pozůstalé (pozůstalostní důchody mají v každém případě). Zvláště když se prodlužuje věk odchodu, a tedy roste riziko, že se člověk důchodového věku ani nedožije – viz úmrtnostní tabulky ČSÚ, každý ročník a pohlaví má své: http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/umrtnostni_tabulky
Důvody pro nevstup
- II. pilíř je čistě zásluhový, žádná solidarita. Pokud očekávám, že budu v letech do důchodu odvádět málo na sociálním pojištění, nebo dokonce budu žít na sociálních dávkách, do II. pilíře budu adekvátně k tomu spořit, a tedy i výsledek v II. pilíři bude nízký. Za náhradní doby (např. nezaměstnanost) budu mít v I. pilíři 1,2 % místo 1,5 % ze své celoživotní průměrné mzdy.
- II. pilíř má stejné podmínky jako I. pilíř, pokud nezískám I. pilíř, nezískám ani II. pilíř. Např. pokud nesplníte min. dobu pojištění nebo min. věk. (Pokud budete pracovat v zahraničí, platí speciální podmínky).
- Pokud si zažádám o důchod z I. pilíře, musím si vybrat i důchod z II. pilíře. Všechno nebo nic. Proč dobrovolně zvyšovat své povinné odvody? Když dokážu své peníze využít s vysokým zhodnocením anebo likvidita před důchodovým věkem má pro mě vysokou cenu. A chci své peníze i v době důchodu zainvestované v akciích a ne pobírat konzervativní rentu z pojišťovny.
Nedůvody
- Vstupem jen prohloubím deficit důchodového systému! Současný deficit již existuje i bez existence II. pilíře a stále se prohlubuje, především z důvodu demografie. II. pilíř zvýší zásluhovost, na kterou byly stížnosti k Ústavnímu soudu, a musela by se zvýšit tak jako tak.
- Nechci živit investiční společnosti! Vše má své náklady. Jaké jsou náklady I. pilíře? Já nevím. U II. pilíře jsou jen viditelné, že by byly menší, to silně pochybuji. Jaké byly náklady III. pilíře, tzv. penzijního připojištění? Pro mnohé překvapení, ale cca 1 % p.a. + 15 % ze zisku. Klientům do teď nevadily, protože byly pro ně téměř neviditelné kvůli neoddělenému majetku. Nyní je limit 0,8 % p.a. , jsou viditelné a některým klientům poplatky u III. pilíře začaly vadit.
(pokračování v příštím díle)
Ing. Vladimír Kutálek, Ph.D.
finanční poradce firem ABCDFinance, s.r.o, VHI, s.r.o. a 1. Eurohypotéka, s.r.o., předseda zájmové skupiny SIG Peníze v Mense ČR, autor článků na www.mesec.cz a tvůrce webu o úvěrech www.vlkuver.cz. vlastním příslušné certifikace a povolení od ČNB https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB10.VIZITKA?p_SEQ_ID=413804&p_VER_ID=1000