V pátek, v den začátku podzimního celostátního setkání 2024, jsem měl telefonát, klient se mě ptal, co dělat, když má závažný zdravotní infekční problém a nemůže jet na celostátní setkání. Za setkání zaplatil cca 7 000 Kč, a nakonec na něj nemohl jet, i když sám chtěl. K domluvě (včetně doložení potvrzení od lékaře) s organizátory ani přímo s hotelem ten den nedošlo. Klient se nevzdal, následující den žhavil nadřízené v hotelu, kde mu byly všechny vstřícné varianty zamítnuty a vrcholem všeho dostal „radu“: „měl jste si dávat pozor, abyste neonemocněl“. Nakonec organizátoři po proběhnutí celé akce část peněz vrátili ze svých zdrojů. Nicméně kdyby nevrátili, klient nezmůže nic, byla to pouze jejich dobrá vůle. Stejně jako nezmůže ex-post nic s hotelem Krakonoš v Mariánských Lázních, který tak měl nastavené storno podmínky. I na cestování po ČR ale lze sjednat cestovní pojištění, i s připojištěním storna.

Kolik stojí cestovní pojištění s připojištěním storna po ČR

Různě dle požadavků, potřeb, vás a vašeho věku. Níže uvedené ceny berte orientačně, už zítra mohou být jiné.

Pokud bych jel sám na všech 5 dní celostátního setkání v ČR a platil 7 000 Kč za setkání, může mě pojištění storna stát např. 189 Kč u ČPP (spoluúčast 0 %, ale i 50 %), 210 Kč u Directu (20% spoluúčast) nebo 212 Kč u ČSOB (10% spoluúčast, včetně připojištění v ceně). Zajímalo mě jen pojištění storna (a co šlo, jsem odstranil z nabídky, i kdyby to bylo za příplatek jen korunu). 

Pokud pojedete celá rodina, např. dva dospělí a dvě děti, na ceně pojištění storna se to projeví cca čtyřnásobkem ceny (ČPP 756 Kč, ČSOB 784 Kč, Direct 840 Kč). U více osob se zaměřte na to, komu z dalších osob proplatí pojišťovna storno, když onemocní jen jedna z osob, ať nejste překvapeni a nemáte nerealistická očekávání. Např. když pojedou dvě dospělé osoby, druhé storno pojišťovna může zaplatit také. Když tři, může zaplatit storno jen nemocnému, pokud se o sebe postará doma sám.

Samozřejmě se lze pojistit i na jarní celostátní setkání v Polsku. Zde má cestovní pojištění vyšší přidanou hodnotu, protože kryje i repatriaci do ČR, spoluúčast zdravotní péče v Polsku a pomůže vám s vyřizováním v Polsku, zvláště pokud jako já polštině rozumíte prachbídně. V rámci cestovního pojištění lze sjednat plno dalších připojištění, např. pojištění odpovědnosti (ale to doporučuji mít sjednané po celý rok na vysoký limit, více viz Odkaz) nebo úrazové připojištění (opět lépe ho sjednat po celý rok včetně pojištění nemoci). Asistenci vozidla – nějakou máte vždy s povinným ručením, v cestovním pojištění si to sjednejte v případě, kdy ji máte nastavenou kolem komína a na dovolenou chcete lepší.

Když jsem kalkuloval sebe a svou rodinu, zvolil bych si jednu z těchto možností, shodou okolností všechny u pojišťovny Colonnade: Silver pojištění bez storna (lze tak uzavřít klidně těsně před odjezdem) pro celou naši rodinu (2+2) na celou dobu setkání na léčebné výlohy (a třeba i repatriaci) do limitu 5 mil. Kč by stálo 211 Kč (90 Kč pro jednotlivce). Plnění i s alkoholem v krvi do 0,5 promile, i za stabilizovaná chronická onemocnění. A plno drobných pojištění. Pozor, odpovědnost je pojištěná jen do limitu 2,5 mil. Kč, tedy tento tarif nedoporučuji, pokud nemáte vlastní smlouvu s dostatečným limitem s územní platností i v Polsku.

Pokud bych chtěl připojistit storno, stálo by cestovní pojištění jednotlivce 309 Kč (nastavil jsem cenu zaplacených služeb na 8 462 Kč, tedy bez jakýchkoliv slev). Pokud bych tedy chtěl pojistit celou svou rodinu se stornem, bylo by to za 1374 Kč i ve vyšším tarifu (léčebné výlohy do 100 mil. Kč, všechna drobná připojištění navýšena a rozšířena, odpovědnost 10 mil. Kč – stále dle mě nedostatečný limit).

Jak cestovní pojištění vyjde pro vás? Pravděpodobně podobně. Ta se stornem pravděpodobně levněji, protože většina lidí má na setkání nějakou slevu (člen Mensy, za brzkou registraci do konce února, za platbu ubytování přes web, vícelůžkový pokoj). Ale nemohu vyloučit i vyšší ceny, např. pro dříve narozené. Pro vícečetné rodiny pojištění vychází levněji. Ale pozor, u pojištění storna se pojistěte tak, jak pojedete a jak jste na sobě závislí; sloučením více rodin do jedné smlouvy sice můžete získat levnější pojistné, ale můžete být pak při pojistné události nemile překvapeni a nemusíte dostat pojistné plnění, které byste dostali, kdybyste byli pojištěni jen sami jako jedna rodina.

Vždy je potřeba číst pojistné podmínky

Každá pojišťovna to má jinak, nelze moc srovnávat pojištění jen dle ceny. To, že vám pojišťovna něco sjedná, neznamená, že vám bude plnit. Kvůli nákladům pojišťovna řeší naplnění podmínek často až při pojistné události – ověřovat je u každé smlouvy předem by se značně projevilo na ceně pojistného, oproti řešení jen u smluv, kde se má plnit. U storna si dejte pozor především na to, že pojištění je nutné sjednat krátce po uzavření smlouvy o zájezdu či ubytování, což je nejčastěji spojené s placením první zálohy. Tedy nejlépe sjednat cestovní pojištění hned ten den, kdy platíte první zálohu. ČSOB a ČPP vyžaduje sjednání storna do 3 pracovních dnů od uzavření smlouvy o zájezdu/ubytování. Ale pokud si pojištění u ČPP sjednáte méně než 14 dní před počátkem cesty nebo čerpáním služby, činí spoluúčast pojištěného na pojistném plnění 50 % vyúčtovaných stornopoplatků. Colonnade to má složitější, ale zas zvláště přívětivé pro případy, jako je celostátní setkání, kdy se platí pobyt měsíce dopředu. Když si sjednáte pojištění až s doplatkem (i do 14 dnů od zaplacení), nejpozději ale měsíc před odjezdem, nevadí dokonce, že jste ještě dříve platili první zálohu (není uvedeno v pojistných podmínkách, zjišťoval jsem kvůli konkrétnímu případu telefonicky). Pokud ale chcete využít last minute nabídky, musíte si sjednat pojištění nejpozději ten den, co zaplatíte svou dovolenou.

Pojištění storna má často spoluúčast, např. 10 %. Co to znamená v praxi? Ať už pojištění využijete, či ne, zaplatíte již zmíněné částky pojistného. Když ho využijete, můžete přijít o další platbu, spoluúčast, abyste byli stále motivováni jet, i když už máte nárok na pojistné plnění. Může být i nulové, třeba pro případ hospitalizace či smrti u Colonnade nebo u ČPP, když pojištění sjednáte více než 14 dní před odjezdem.

A jaké důvody pro storno jsou plněny? Pojištěné důvody jsou různé pro různé pojišťovny, ale i jejich tarify. Obecně lze říct, že nikde vám nepojistí to, že se vám nechce nakonec jet – to musíte včas odhalit a zrušit setkání, když jsou ještě nulové storno poplatky. Obecně bývají pojištěny vážné důvody, které vám zabrání odjet nebo dovolenou předčasně ukončí. Jsou pak hrazeny náklady na předčasný návrat z vážných důvodů, jako je náhlá nemoc, úraz, úmrtí v rodině, živelní pohroma v místě pobytu apod.

Co vše je hrazeno? Storno poplatky, které si účtuje cestovní kancelář, dopravce nebo ubytovací zařízení v případě zrušení cesty před odjezdem. Již zmíněné náklady na předčasný návrat. V některých případech i stornopoplatky za zrušení ubytování nebo jiných služeb, které jste si objednali samostatně mimo zájezd.

Stojí to za to?

To nechám na vás. Pojištění je obecně drahé, když ho nakonec nepotřebujete, a levné, když ho potřebujete (cenou je kromě pojistného i spoluúčast, která může být u některých pojištění i nulová, a čas vyřizování). Pojistit si i miliónové výdaje za léčebné výlohy v zahraničí (v EU až tak moc nehrozí, ale hrozí repatriace ve stovkách tisíců) nebo za odpovědnost je rozhodně důležitější a poměr pojistného a výše potenciálního pojistného plnění vyšší (a pravděpodobnost rizika logicky nižší) než u pojištění storna, kde jde o škodu v tisících a pojistné ve stovkách (a pravděpodobnost rizika vyšší). My jedeme vždy s cestovním pojištěním, byť u hranic, byť na jeden den. Nerad platím, asi jako každý, ale mně se snadněji platí pojistné s vědomím, že je to vlastně i nepřímá charita vůči těm, kdo mají pojistné plnění, a rád jim pár korunami přispěji.

Obecně nejlevnější je domluvit si nulové či aspoň nižší nebo kratší storno přímo s ubytovatelem před zaplacením. Jak se říká, líná huba, holé neštěstí. Lze si domluvit platbu zálohy dlouho předem, ale vrácení 100 %, když třeba zrušíte i měsíc před termínem. Lze se ptát na vaše konkrétní obavy (že dítě opět bude nemocné) a domluvit si lepší storno podmínky pro tento případ. Nejlepší je se ptát předem, s empatií, ubytovatelé bývají vstřícnější, kdy je možné, že se prostě ubytujete jinde, než ex-post…

A i když to nešlo a dojde k něčemu nečekanému, obvykle se lze s ubytovatelem domluvit, že přijedete jindy – i kdyby s nějakým omezením, poplatkem, obvykle je to win-win řešení nastalé situace. A kdyby hotel nechtěl přistoupit ani na tuhle možnost, zařiďte se jako klient, dejte si takové ubytovací zařízení na blacklist a už nikdy se tam neukažte. A případně si jako já dejte na blacklist i hotely, které takto přistupují k vašim známým.

A pokud se nedomluvíte, nechcete riskovat nedomluvení se ex-post a prostě na dané místo chcete i tak jet, krom risknutí storno poplatků máte možnost uzavření právě cestovního pojištění.

DIP dle zákona je možné sjednat od 1. 1. 2024. Stručně je to možnost investovat nebo jen spořit na důchod po dobu min. 10 let s využitím daňových odpočtů. Nově sjednocený limit pro doplňkové penzijní spoření (DPS), životní pojištění (ŽP) a DIP je nově ve výši 48 000 Kč ročně pro účastníka a 50 000 Kč pro zaměstnavatele.

Co dává smysl udělat hned? Snížit příspěvek na DPS na 1000 Kč (ve většině případů stačí změnit trvalý příkaz, nemusíte podstupovat byrokracii, pokud nemáte přeplatek) a od července naopak můžete navýšit na 1 700 Kč. Šetřete si daňový odpočet pro DIP – vždy v prosinci budete mít případně možnost ho přece jen využít na DPS. Podobně můžete postupovat u ŽP, ale zde to může být komplikovanější – proberte s poradcem.

V realitě se teprve nyní objevují první vlaštovky. Nicméně není kam spěchat. Zatím můžete investovat v klasických produktech a DIP si uzavřít klidně až ke konci roku a využít daňový odpočet až třeba v prosinci. Dává mi smysl vyčkat se založením DIP, než se objeví pokud možno všechny nabídky od společností, i od těch pomalejších. Pokud vás zajímá víc, odkážu vás na můj článek: mensa.click/148.

Druhé téma letošního roku je povinné ručení elektrostojek (někdo jim říká elektrokoloběžka, ale toto označení na rozdíl od neelektrické varianty nedává smysl), jednokolek, dvoukolek, segway apod. Původně mělo být od 23. 12. 2023, nyní to spíše vypadá od 1. 3. 2024 nebo později. Velmi komplikované téma. Stručně: paradoxně pro nikoho se toho moc nezmění.

Pokud máte legální elektrostojku apod. schválenou pro provoz na pozemních komunikací v ČR (tedy max. 25 km/h, max 250 W), chce si to zjistit, jestli je těžší než 25 kg. Pokud ano, není kam spěchat, dává smysl uzavřít povinné ručení, až schválí zákon. Pak si za nějakých 300 Kč ročně od 1. 3. 2024 sjednejte povinné ručení a užívejte si vyšších limitů povinného ručení, než nyní máte přes pojištění občanské odpovědnosti. Pokud máte max. 14 km/h nemusíte nadále mít povinné ručení. Bohužel opět to vypadá, že buď budete mít povinnost si uzavřít povinné ručení, nebo naopak si nebudete moci uzavřít povinné ručení a budete se muset spokojit s pojištěním občanské odpovědnosti a jeho celkovým limitem 50 mil. Kč u jedné pojišťovny, který vám lehce nemusí stačit, pokud vážně zraníte více osob najednou.

Pokud máte elektrostojku a podobné stroje překračující 250W a 25km/h jsou dvě možnosti. Buď už dávno musíte mít povinné ručení (a i jiné povinnosti), protože se vaše vozidlo řadí oficiálně do jiné kategorie (moped, motorka – viz zákon č. 56/2001 Sb., který se následně odvolává na Nařízení EU č. 168/2013 – mensa.click/149). Nebo s ní nesmíte na pozemní komunikaci. A to se po přijetí zákona nemění. Pokud vám nějaká pojišťovna takovou elektrostojku pojistila přes pojištění občanské odpovědnosti, s vysokou pravděpodobností od účinnosti nového zákona už nebude plnit: „Pojištění se nevztahuje na odpovědnost za újmu způsobenou v souvislosti s činností, vztahem nebo postavením pojištěného, u nichž: a) obecně závazný právní předpis ukládá povinnost uzavřít pojistnou smlouvu a sjednat pojištění odpovědnosti (povinné pojištění).“

Doporučuji se výkonných elektrostojek zbavit. Pokud budete po účinnosti riskovat, doporučuji si povinné ručení sjednat, škodu za vás poškozeným zaplatí a vždy je tu šance, že ji nebudou plně regresovat od vás, podobně jako ji ne vždy regresuje po řidičích aut, které nemají technickou nebo byly neoficiálně upraveny. Ale na rovinu, není to nulová šance, ale ani ne moc velká. Samozřejmě můžete sázet na chaos v zákonech a pokud neporušujete limity příliš (např. elektrostojka 1000 W a 25 km/h), máte větší šanci než někdo s elektrostojkou, která jezdí vyšší rychlostí než 45 kmh nebo má vyšší výkon než 11000 W (zde už nestačí běžné řidičáky AM, B, ale potřebujete řidičák skupiny A2, přičemž řízení bez řidičského oprávnění je trestný čin, hrozí až roční trest odnětí svobody, trest zákazu činnosti od jednoho do deseti let nebo peněžitý trest, který se obvykle pohybuje v desetitisícových částkách). Sjednání povinného ručení vás nezprostí dalších povinností a z toho plynoucích sankcí – kurýr v Ostravě takhle přišel na 6 měsíců o řidičák na náklaďák kvůli elektrostojce. Podrobný článek na toto téma připravuji v lednu na mesec.cz.

Demografie

Věková skladba obyvatelstva – věk odchodu do důchodu cca 67 let:  http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/vekova_skladba_obyvatelstva_v_roce_2040

Investice a průběžný pilíř

Lze odhadnout z historie. Investice průměrným dlouhodobým výnosem čistě akciového portfolia 8,4% p.a. Inflaci očekávám v průměru 3 % p.a. Pro odhad nároku z I. pilíře lze použít kalkulačku: http://duchodovakalkulacka.mpsv.cz/www/.

Politická rizika a šance

Mohu si vymyslet spoustu politických rizik na první i druhý pilíř:

• II. pilíř: změna poměru opt-outu a vlastního příspěvku, zdanění opt-outu při odchodu do důchodu, změna dědění prostředků z II. pilíře,
• I. pilíř: změna valorizačních koeficientů, změna redukčních koeficientů, změna zápočtu náhradních dob (především péče o dítě, doba nezaměstnanosti),
• I. + II. pilíř: změna minimální doby pojištění, změna důchodového věku, změna podmínek předčasného důchodu, změna zdanění důchodu

Politická rizika hrozí oběma pilířům. Většina rizik pro I. pilíř se již v minulosti stala… Pokud se bojíte II. pilíře kvůli politickým či investičním rizikům, je třeba si uvědomit, že politickým rizikům neujdete ani v I. pilíři, právě naopak. Rozdíl je především v tom, že II. pilíř spadá pod individuální vlastnictví. Z II. pilíře dostanete každým rokem výpis z účtu. Případné znárodnění, změnu poměru vyvedených peněz k vlastním, to pozná téměř každý, k tomu se připojí mediální masáž. Co bude tedy snazší změnit z hlediska politického kreditu? Co je průhlednější?

Vaše příjmy a životní situace

Podle své profese, svých schopností azdravotního stavu zkuste odhadnout vývoj výše příjmů, a to až do důchodu. Těžké, značně nepřesné, ale přesto to nevzdávejte předem. Některé profese jsou provozovány i ve vysokém věku: vědci, učitelé, některé ne: horníci, sportovci. Nelze říct obecné závěry, kdo by měl vstoupit a kdo ne. Nicméně existují jisté životní situace, které přidávají argumenty na stranu vstupu či nevstupu.

Český stát kupodivu umožnil vstoupit komukoliv. Lidé před důchodem či se smrtelnou chorobou dokážou lépe odhadnout vývoj všech výše popsaných neznámých (protože je odhadují na kratší dobu), vstupem ovlivní svou výši důchodu minimálně. Dále lidé, co tuší, že by až v pokročilém stáří splnili podmínky (především dobu pojištění) pro výplatu I. (a tím i II.) pilíře – protože byly v minulosti např. dlouhodobě autoři, pronajímatelé, ale nyní mají příjmy podléhající platbě sociálního pojištění. Jim, resp. jejich dědicům, doporučuji vstup  – daná 2 % zachrání v případě své smrti pro dědice.

Lidé v oddlužení dokážou ochránit další část svého majetku před dlužníky. Pokud si jsou jisti, že podmínky oddlužení splní, proč nevstoupit? Ale pozor, oddlužení je na 5 let, II. pilíř je do důchodu.

Lidé, co jsou rádi, že tak tak vyjdou a jejich situace se asi příliš nezlepší, si nemohou dovolit vstup do II. pilíře. Ta povinná další 2 % HM by pro ně mohla být příslovečná poslední kapka.

Mladým ženám doporučuji spíše odložit rozhodnutí o vstupu do II. pilíře na dobu po dětech, popř. před 35. rokem, dle toho, co nastane dřív. Tedy pokud možno by měly být na rodičovské před vstupem do II. pilíře.

Pro mladé lidi se může stát cokoliv. Osobně bych jim proto doporučil vstup, z důvodu diverzifikace zdrojů v důchodu, jak jsem zmínil výše. Ale ani oba pilíře pravděpodobně nebudou stačit. Další zdroje, jiné investice, více než doporučuji.

Znovu opakuji, výše uvedené životní situace jsou jen další argumenty. Vždy v předchozích kapitolách uvedená kritéria mohou převážit, např. nezaměstnaný předdůchodce apod.

Výběr penzijní společnosti

Pokud už se rozhodnete vstoupit, rozhodnutí nekončí, i když tu nejvýznamnější část máte za sebou. Musíte zvolit ještě penzijní společnost. Některé PS si vyhradili v rámci dynamického fondu možnost investovat čistě do dluhopisů. Více viz http://www.mesec.cz/clanky/vybirejte-penzijni-spolecnost-peclive/

III. pilíř

„Mám tu III. pilíř, DPS, ten má více výhod a budu moct kdykoliv peníze vybrat.“Ano, to je pravda, ale oproti svému předchůdci, PP, má několik celkem zásadních nevýhod:

• výsluhová penze není
• pozůstalostní penze ve většině případů neobsahuje státní příspěvky. Obsahovala by je, pokud by účastník v době smrti měl nárok na penzi, kdyby měl, pravděpodobně by o ni zažádal sám při vzniku nároku,
• podmínka věku pro výplatu jednorázového vyrovnání je změněna na důchodový věk, tedy hrozí riziko snadnější změny zákonem a současně to většině případů znamená oddálení, a tedy vyšší riziko nedožití se ho.

Oproti OPF sice garantuje nižší poplatky, ale na rozdíl od něj jsou při výplatě DPS výnosy zdaněny a po dobu dvou let od založení má nulovou hodnotu.

Závěr

II. ani III. pilíř stále není produkt jen s výhodami. Neřeší důchod jednotlivců komplexně, jen z větší či menší části. Neřeší ani důchod na státní úrovni, jen částečně snižuje nespravedlnost vůči mladým, na které možná čeká v důchodovém věku rovný důchod z I. pilíře.

Pokud shledáte pilíře hodnými mít ve svém portfoliu jako já, dobře. V každém případě hlavní finanční zabezpečení by mělo být jinde, nebudete to žádný z pilířů, ani zlato, ale poctivé správně navržené portfolio.

Ing. Vladimír Kutálek, Ph.D.

finanční poradce firem ABCDFinance, s.r.o, VHI, s.r.o. a 1. Eurohypotéka, s.r.o., předseda zájmové skupiny SIG Peníze v Mense ČR, autor článků na www.mesec.cz a tvůrce webu o úvěrech www.vlkuver.cz. vlastním příslušné certifikace a povolení od ČNB https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB10.VIZITKA?p_SEQ_ID=413804&p_VER_ID=1000

Autor: Ing. Vladimír Kutálek, Ph.D.

Tyto údaje je snadné zjistit, nelze o nich pochybovat, nyní jsou platné. Ale za měsíc může být vše jinak (samozřejmě kromě roku narození).

• rok narození, pohlaví, popř. počet dětí a z nich plynoucí důchodový věk, věk předčasného důchodu, potřebná doba pojištění – dle zákona č. 155/1995,
• současná výše příjmu podléhající odvodům na sociální pojištění, typicky hrubá mzda klienta, popř. 50 % zisku u OSVČ.
• rizikový/investiční profil klienta – čím rizikovější profil máte, tím více se vám II. pilíř s největší pravděpodobností vyplatí. Nezapomeňte, že tzv. autopilot není povinný a není tedy nutné už od 35 let postupně snižovat podíl akcií. Ale pozor: investiční profil klienta podléhá dost často změnám.

Dilema rozhodnutí

Ve skutečnosti to není dilema. Vstupem do II. pilíře musíme přidat 2 % z HM a ta nelze porovnávat ani se slamníkem, ani jak to dělají mnohé (nejmenované) společnosti, s nějakým IŽP. Proto zde uvedu tabulku i pro třetí pilíř, ale také pro OPF. Veškeré údaje v ní uvedené jsou bez záruky.

Protože některé omyly jsou zažité a všeobecně rozšířené, některá fakta si dovolím zdůraznit:

• Vstupem do II. pilíře se nekrátí vůbec invalidní ani pozůstalostní (vdovské, vdovecké, sirotčí) penze. Nekrátí se ani základní výměra starobního důchodu, nyní cca 2300 Kč, ani důchod, na který jste si do doby vstupu vytvořili nárok.
• Po vstupu do II. pilíře sice nelze vystoupit, ale je možné v případě plné invalidity v době odchodu do důchodu se rozhodnout a fakticky anulovat vstup do II. pilíře.
• Platí se vždy za všech okolností 2% z příjmu podléhající sociálnímu pojištění, není možné ani více ani méně. Není takový druh příjmu, není odvod.
• Odvody do I. pilíře si zkrátíte v poměru 25/28 = 89,3 %, ale procentuální výměra se vám zkrátí v poměru 1,2/1,5 = 80 %, protože odvody na ni se krátí v poměru 9,5/12,5~=76% (zbytek jsou nekrácené nároky). Výše důchodu se vám za následující rok nezkrátí o 20%, ale krátí se jen procentuální výměra, která typicky tvoří kolem 80 % celkové výše důchodu.  Zde záleží na výši vám vyměřeného důchodu.

Způsob výpočtu I. pilíře

Více viz zákon č. 155/1995 Sb., popř. můj článek, který tento složitý výpočet zpřehledňuje:  http://spoctiduchod.mesec.cz/clanky/vyznejte-se-v-duchodu-jak-funguje-prvni-pilir/

Způsob výpočtu II. pilíře

Více viz zákon č. 426/2011 Sb. Opět schematicky, co odvedete, je celé zhodnocováno vámi vybranou investiční strategií. Každý rok jsou odvedeny správní poplatky dle vámi vybrané investiční strategie. A podíly (10 %) z navýšení důchodových jednotek.

Historická data – minulost

Minulost je minulostí. Nelze ji přímo aplikovat do budoucnosti, nicméně jsou to další nezpochybnitelná fakta.

Historický vývoj investic

Např. historický vývoj po všech nedávných „katastrofách“ na investičním trhu Dow Jones 30 naleznete na http://www.vhi.cz/index.php/blog-2/item/funguje-strategie-kup-a-drz-ve-21-stoleti.html. Nebo vývoj nejstaršího fondu na světě, indexu SAP500, amerických firemních i státních dluhopisů, a to od roku 1928. Hodnoty jsou v logaritmickém měřítku.http://www.vhi.cz/index.php/blog-2/item/pioneerfund.html

Historický vývoj I. pilíře

Zákon definující důchod z I. pilíře (tj. zákon č. 95/1995 Sb.) od vyhlášení měl 61 platných verzí. Měnily se téměř všechny vlastnosti, od redukčních koeficientů, přes podmínky získání důchodu (definice co je náhradní doba pojištění, jakým způsobem se započítá, min. potřebná doba pojištění, podmínek přesluhování, podmínek předčasného důchodu) až po důchodový věk.

Současně se měnil i způsob valorizace již vyplácených důchodů. V současné době jsou důchody valorizovány o méně než inflaci.

Demografie

Věková skladba není až tak minulostí, je to vlastně realita, pokud bych zanedbal to, že obrázek popisuje situaci 3 roky starou.  Jak číst obrázek? Plocha reprezentuje počet obyvatel ČR. Odmyslete si lidi starší 62 let – současné důchodce. Odmyslete si lidi do věku cca 25 let – děti a převážně studenty. Lidé po 50 obvykle mají menší příjem, častěji jsou nemocní, bez práce či invalidní,  popř. od věku 57 let jsou v předčasném starobním důchodu. Tedy lidé zhruba mezi 25 lety a 50 lety platí na současné důchody.

Věk odchodu do důchodu pro rok 2010 byl cca 62 let, do předčasného důchodu šlo odejít cca ve věku 57 let. Věkovou skladbu naleznete na stránkách ČSÚ http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/vekova_skladba_obyvatelstva_v_roce_2010

Důvody pro vstup či nevstup

Důvody pro vstup

• Diverzifikace zdrojů důchodu – I. pilíř je závislý téměř čistě na státu/demografii, II. pilíř je téměř čistě závislý na investičních trzích. Základní poučka říká, že je nebezpečné mít vajíčka v jednom košíku.
• Dědění – vyvedené peníze z I. pilíře jsou přídavným zdrojem pro pozůstalé (pozůstalostní důchody mají v každém případě). Zvláště když se prodlužuje věk odchodu, a tedy roste riziko, že se člověk důchodového věku ani nedožije – viz úmrtnostní tabulky ČSÚ, každý ročník a pohlaví má své: http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/umrtnostni_tabulky

Důvody pro nevstup

• II. pilíř je čistě zásluhový, žádná solidarita. Pokud očekávám, že budu v letech do důchodu odvádět málo na sociálním pojištění, nebo dokonce budu žít na sociálních dávkách, do II. pilíře budu adekvátně k tomu spořit, a tedy i výsledek v II. pilíři bude nízký. Za náhradní doby (např. nezaměstnanost) budu mít v I. pilíři 1,2 % místo 1,5 % ze své celoživotní průměrné mzdy.
• II. pilíř má stejné podmínky jako I. pilíř, pokud nezískám I. pilíř, nezískám ani II. pilíř. Např. pokud nesplníte min. dobu pojištění nebo min. věk. (Pokud budete pracovat v zahraničí, platí speciální podmínky).
• Pokud si zažádám o důchod z I. pilíře, musím si vybrat i důchod z II. pilíře. Všechno nebo nic. Proč dobrovolně zvyšovat své povinné odvody? Když dokážu své peníze využít s vysokým zhodnocením anebo likvidita před důchodovým věkem má pro mě vysokou cenu.  A chci své peníze i v době důchodu zainvestované v akciích a ne pobírat konzervativní rentu z pojišťovny.

Nedůvody

• Vstupem jen prohloubím deficit důchodového systému! Současný deficit již existuje i bez existence II. pilíře a stále se prohlubuje, především z důvodu demografie.  II. pilíř zvýší zásluhovost, na kterou byly stížnosti k Ústavnímu soudu, a musela by se zvýšit tak jako tak.
• Nechci živit investiční společnosti! Vše má své náklady. Jaké jsou náklady I. pilíře? Já nevím. U II. pilíře jsou jen viditelné, že by byly menší, to silně pochybuji.  Jaké byly náklady III. pilíře, tzv. penzijního připojištění? Pro mnohé překvapení, ale cca 1 % p.a. + 15 % ze zisku. Klientům do teď nevadily, protože byly pro ně téměř neviditelné kvůli neoddělenému majetku. Nyní je limit 0,8 % p.a. , jsou viditelné a některým klientům poplatky u III. pilíře začaly vadit.

(pokračování v příštím díle)

Ing. Vladimír Kutálek, Ph.D.

finanční poradce firem ABCDFinance, s.r.o, VHI, s.r.o. a 1. Eurohypotéka, s.r.o., předseda zájmové skupiny SIG Peníze v Mense ČR, autor článků na www.mesec.cz a tvůrce webu o úvěrech www.vlkuver.cz. vlastním příslušné certifikace a povolení od ČNB https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB10.VIZITKA?p_SEQ_ID=413804&p_VER_ID=1000

Autor: Ing. Vladimír Kutálek, Ph.D.

• Za pomoci sekuritizace můžeme z nicmoc subprime hypoték vytvořit krásné AAA dluhopisy.
• Subprime hypotéky mají vysoký úrok, takže i AAA tranše má vysoký úrok.
• AIGFP je navíc pojistí, takže banky nepotřebují žádný kapitál.

Autor: Vlad Ender